5 Lessons Learned from Chinese Startup Failures
They say you learn more from failure than you do from success. And that appears to be the theory behind a new blog post from Sinobeat Capital managing partner and Fortune China columnist Ding Chenling. In his very long post, Ding lays out the stories of 17 Chinese startups that ultimately failed, and breaks down the lessons learned. The whole thing is a bit too long for our purposes, but here are a few of the most interesting startups (and lessons) Ding picked.
成功よりも失敗から多くのことを学ぶものだといわれている。Sinobeat CapitalのマネージングパートナーでFortune Chinaのコラムニスト、Ding Chenlingの最近のブログ投稿もこのセオリーがあてはまるようだ。Dingは、とても長い投稿で、最終的には失敗に終わった17の中国のスタートアップの話を載せ、そこから学んだレッスンを分かりやすく述べている。全体を載せるには、我々の記事には少し長すぎるが、Dingが取り上げた中で最も興味深いスタートアップとレッスンをいくつか紹介する。
Company: Fanfou
Lesson: Startups shouldn’t work in areas that could be politically sensitive.
Fanfou is actually still around, but these days it pales in comparison to its competitors Sina and Tencent Weibo, even though it was around long before either of those services. Fanfou was China’s first Twitter clone, and back in 2009 it seemed to have the world at its fingertips. 300,000 users and growing, the company had netted a big investment from HP. And although the company was doing its best to block “sensitive” words and keep political speech to a minimum, it was blocked (along with a host of other sites) following the Urumqi riots in July, 2009.
レッスン：スタートアップは政治的にセンシティブなところではうまくいかない。
Fanfouは実際にはまだ存在するが、最近はSinaやTencent Weiboなどの競合に比べると精彩を失っている。スタートしたのはこの２社よりも早かったのだけれど。Fanfouは中国のTwitterクローンの第１号であり、2009年にはこの世界に精通していたようだった。30万ものユーザーがおり成長をしていて、同社はHPから大きな投資を得ていた。同社は、「センシティブな」言葉をブロックし、政治的な話は最小限にとどめるよう最善を尽くしていたが、2009年7月ウルムチの暴動に続き、（ほかのサイトのホストとともに）閉鎖された。
Fanfouはまだ存在しているが最近では競合、SinaとTencent Weiboに比べればさびしいものだ。両者よりもかなり前からあったにも関わらず、だ。Fanfouは中国における最初のコピーTwitterであり、2009年には世界はほぼ手中にあった。300,000ユーザーはさらに膨れ上がっており、HPから多額の投資を得たのだ。社はセンシティブな言葉をブロックし、政治的な書き込みを最小限におさえるよう尽力していたが、2009年7月のウルムチ暴動後（他サイトのホストと共に）ブロックされてしまった。
This gave big companies, which already had established relationships with the government and were better equipped to implement censorship, time to develop their own microblog products, and by the time Fanfou was allowed to re-open, Sina and Tencent had already left it in the dust.
The story has sort of a happy ending, though, as Fanfou founder Wang Xing went on to found Groupon clone Meituan, which has been quite successful.
Company: MySee.com
Lesson: Don’t get cocky, don’t waste money.
MySee looked like a company that had it all. P2P video services were hot. Investments were pouring in from all over the place. But the company burned money too fast. A few dozen employees were costing hundreds of thousands of dollars per month, and the company went all in on an expansive, ostentatious office that cost nearly $200,000 to decorate. But it also had to spend hundreds of thousands on video content, and in just a few months, it burned through nearly all of a $2 million investment.
レッスン：うぬぼれてはいけない。無駄遣いをしてはならない。
MySeeは何もかも手中に収めている企業に見えた。P2Pのビデオサービスは人気があった。投資はあらゆるところから集まってきていた。しかし、この会社は資金の使い方があまりにも速すぎたのだ。数ダースほどの従業員の人件費は毎月何十万ドルにも上り、広大で見栄を張ったオフィスを20万ドル近くもかけて装飾したりしたのだ。しかし、さらにビデオコンテンツに何十万ドルも費やす必要もあり、ほんの数か月の間に、２００万ドルもあった投資資金のほぼすべてを使い果たしてしまったのだ。
The company leadership was also inflating its numbers for the press, and using these fake numbers to brag about themselves. Investors found out, the money stopped coming in, and MySee folded.
This one doesn’t have a happy ending, either: Ding says that he saw MySee founder Gao Ran at a conference in 2010, but no one else there recognized him. He also says he has heard that some of MySee’s original investors had been telling other VCs never to invest in a project that Gao Ran was associated with.
この話にもハッピーエンディングはない。Ding氏はMySeeの設立者Gao Ran氏を2010年に開催されたあるカンフェランスで見かけたと言うが、そこでGao氏を見たという人は他にいない。Ding氏はまた、MySeeのもともとの投資家の何人かが他のベンチャーキャピタル企業にGao Ran氏が関係するプロジェクトには決して投資しないようにと言っているのを聞いたこともあるという。
Company: 24quan
Lesson: Pick investors you can work with.
Like everyone else on this list, things were once looking great for 24quan. At its highest point, the company was China’s fifth-biggest daily deals site, which is no small accomplishment considering that at the time there were literally thousands of daily deals sites. But when winter came to the group buy industry, only the most robust companies could survive, and although 24quan was actually seeing profits in some cities, CEO Du Yinan was having an internal struggle with his investors over control of the company.
教訓：一緒に働ける投資家を選ぼう
このリストに名を連ねているその他の企業と同じように、24quanにとっても、かつてはすべてが素晴らしく見えた。絶頂期、同社は中国で5番目に大きなクーポンサイトだった。これは、当時、文字通り何千というクーポンンサイトが中国にあったことを考えると、決して小さな成功ではない。だが、クーポンサイト（共同購入）業界に冬が来た時、もっとも強健な企業のみが生き残ることができた。そして、24quanがいくつかの都市で実際に利益を上げていたにもかかわらず、CEOのDu Yinan氏は同社の管理体制について投資家と内輪もめをしていた。
教訓:協力相手として投資家を選ぶこと
リストに載っているメンバーと同様、24quanもかつては成功しているかのように見えた。会社ピーク時には中国の取引サイトで第5位につけ、当時数千件存在した取引サイトの中で驚異的な成果を成し遂げた。しかし、グループ購入業界にも冬が訪れ、最も体力のある企業だけが生き残り、24quanは実際数都市で利益を上げていたがCEOのDu Yinanは企業のコントロールを巡って投資家達との内部問題を抱えていた。
教訓：連携できる投資家を選べ
このリストに載っている他の全ての企業同様、for 24quanにとってもかつて事はすべてうまく運んでいるように見えた。企業の絶頂期には中国で5本の指に入る日替わりサービスサイトで、当時文字通り何千もの日替わりセールサイトが存在したことを考えれば大変な偉業だ。だが、同業グループに冬が訪れた時、最も健全な企業だけが生き残ることができた。24quanはいくつかの都市では実際収益を上げていたものの、CEOのDu Yinan氏は、投資家の自社への過剰管理により社内闘争に巻き込まれていた。
Like with an ugly divorce, it’s hard to know who is at fault now, with both sides blaming the other, but the end result is that 24quan is on permanent hiatus.
There are rumors that Ftuan might still be interested in buying the company, so a kind of happy ending might be possible here, but even if that happens — I wouldn’t hold my breath — the price is going to be very low.
Company: Weimian
Lesson: Pick your industry carefully.
Weimian was a luxury sock and stockings e-commerce company that won a big investment by catching the eye of angel investor Xu Xiaoping. But even with a million RMB in cash to play with, the company struggled and ultimately folded. The reason? Socks — even luxury socks — just weren’t expensive enough to keep up with the costs of running an ecommerce company in China. Order totals were relatively low because socks don’t cost that much, and competitors kept margins pretty thin, so Weimian wasn’t able to make much money。 Ultimately, the company folded, and at least in Ding’s opinion, it failed because socks and Chinese ecommerce don’t really mix.
教訓：業界の選択は慎重に
Weimianは高級品のソックスとストッキングを販売するeコマース企業で、エンジェル投資家Xu Xiaoping氏の注目を引いて巨額の資金を獲得した。だが、100万元のお金があっても、同社は苦戦し、最終的には閉鎖した。理由？たとえ高級品のソックスでも、ソックスは中国でeコマース企業を運営する費用を賄うほど高くない。ソックスはそんなに高くないので、注文総額は比較的低いし、競合他社は薄利を維持している。だから、Weimianはあまり利益をあげることができなかった。最終的に、同社は閉鎖した。少なくとも、Ding氏の意見では、ソックス販売は中国のeコマースにあまり合わないから失敗したとのこと。
教訓：業界を注意深く選ぶこと
Weimianは高級ソックスとストッキングを扱うeコマース企業で、エンジェルインベスターXu Xiaopingの目に止まり巨額の資金を得た。数百万RMBを手にしながらも、会社は困難に陥り最後には事業をたたんだ。なぜか？ソックスー高級だとしてもー中国でeコマースを運営するコストの上昇についていけなかった。ソックスの価格はそれほどしないので、受注合計額は比較的低く、競合相手がマージンを削って対抗してきたのでWeimianは利益がさほど上げられなかった。最終的に会社は事業を閉じたが、少なくともDingの意見によるとソックスと中国のeコマースは相性は良くないという。
教訓: 業種を慎重に選べ
Weimianは高級ソックス、ストッキングのeコマース企業でエンジェル投資家Xu Xiaoping氏の目を引き、大きな資金を調達した。しかし1万元を現金で手に入れたにもかかわらず、会社はもがき、ついにはつぶれた。なぜか。ソックスは、ぜいたくなソックスであっても中国でeコマース会社を経営するコストを維持するのに十分ではなかったのだ。ソックスはそれほど高いものではないので総注文数は比較的低く、ライバル企業のマージンはわずかだった。そこでWeimianはあまり利益を上げることができなかった。ついに会社はつぶれ、少なくともDingのオプションでは、失敗だった。ソックスと中国のeコマースは本当に合わないのだ。
Of course, as we wrote recently, Xu Xiaoping invests in people, not products, and it only took him twenty minutes to offer Weimian a one million RMB investment, so I’m guessing Weimian’s founder will be able to get Xu to invest in his next project if he wants.
Company: 5 Minutes
Lesson: Stay focused on what you know.
You may not have heard of 5 Minutes, but you’ve probably heard of Happy Farm, the game Zynga copied to make Farmville. 5 Minutes was the Chinese game developer behind Happy Farm and a host of other web games, but the transition to mobile didn’t treat them well.
企業名：5 Minutes
教訓：知っていることに集中しつづける
5 Minutesを聞いたことのない人もいるだろう。だが、おそらくZyngaが「Farmville」をつくるのにコピーしたゲーム「Happy Farm」なら聞いたことがあるのではないだろうか？ 5 Minutesは「Happy Farm」やその多くのウェブゲームを開発した中国のゲームデベロッパーだったが、モバイルへの過渡期は同社にとっていいものではなかった。
会社名：5 Minutes
教訓：自分の知っていることに集中する
5 Minutesという名は聞き覚えがないかもしれないが、ZyngaがFarmvilleを作るためにコピーしたHappy Farmなら知っているだろう。5 MinutesはHappy Farmの中国ゲームデベロッパーで、他にもウェブゲームを運営していたが、モバイルへの移行が裏目に出た。
Earlier this year, the company launched its first HTML5 game and its first mobile game, but it also continued to work on web games and, ultimately, spread itself too thin. When the company’s B-round of financing fell through, it wasn’t focused enough on any one game to be generating much revenue. It also wasn’t really ready for the stiffer competition it faced from global developers in the app stores. Now, it’s dead, although reportedly it may have been split into two new companies that will work in similar spheres.
企業名の後に追記します。 教訓：政治的にセンシティブな場所でのスタートアップはうまくいかない