Square-like service Swiff makes foray into Thailand by partnering with Bank of Ayudhya
Swiff, a service that enables merchants to collect credit card payments using smartphones, has made a major step towards entering the Thai market.
SCCP Group, the startup behind Swiff, announced on 27th September that it has partnered with Bank of Ayudhya, a leading commercial bank in Thailand, to provide its customers with a low-cost mobile POS system.
With Swiff, merchants can potentially save cost by opting for a POS system that involves just a mobile app, mobile devices, and credit card swipers attached to the tablets or smartphones. There is no need to purchase a traditional POS system.
Launched in March 2012, Swiff has since been implemented by over 100 merchants in Singapore through its partnership with Global Payments, a subsidiary of HSBC Bank. The startup hopes to reach out to various industries, including F&B, telecommunications, logistics, and hospitality.
2012年3月にサービス開始したSwiffだが、その後、HSBC銀行の子会社であるGlobal Paymentsとのパートナーシップ提携を通じてシンガポール国内では100以上もの販売業者が導入済みだ。このスタートアップ企業は、飲食品業、テレコム業、流通業、そして接客業などを含む多くの産業分野に向けてのサービス拡大を目論んでいる。
このサービスは、2012年3月の開始以来、HSBC銀行の子会社、Global Paymentsとのパートナーシップを通じ、シンガポール国内の100以上の小売店で導入されている。同社は、F&B、電気通信、物流、サービス等、様々な産業にサービスを拡大したいと考えている。
In June, it acquired a majority stake in 4G Secure SAS, an European firm that specializes in an authentication platform for mobile apps. Its technology will be used to make Swiff more secure.
Thailand is perceived as a challenging market due to its low credit card adoption rate. Only about 6 million Thais own a credit card as of 2008, less than 10% of its 69-million population.
But helping Swiff is the fact that the bulk of credit card users would be located in urban areas like Bangkok, while low adoption rates signal rangy growth potential. Also, tourism is a lucrative revenue source for Thai establishments, and Swiff could ride on that as well.
タイは、そのクレジットカード利用率の低さから、難しい市場と見られている。2008年には、タイ人のわずか600万人のみがクレジットカードを保有しているとされ、これは6900万人もの総人口の10％にも満たない数字だ。
だが、Swiffに手を貸すことは、クレジットカード・ユーザーの多くはバンコクなどの都市部に集中しているが、クレジットカードの利用率の低さは成長の可能性がまだ十分にあるということを示している、という事実に基づいている。また、観光業はタイの確固たる経済において利益を生み出す収益源の1つであり、Swiffはその波にのることができるのだ。
タイはそのクレジットカード普及率の低さから、難しい市場とみなされてきた。クレジットカードを持っているタイ人は2008年で約600万人程度、総人口6,900万人に対して10％にも満たない。
しかしクレジットカード利用者の大部分がバンコクのような都市部に住んでいることが、Swiffを後押ししている。それに低普及率も成長潜在力があるというしるしだ。加えて、タイでは観光産業が利益収入源であり、Swiffはそこにも仕掛けていくことが出来るだろう。
Beyond Asia, the startup aims to expand worldwide to Africa, America, and the European Union.
In Asia, it faces competition from PayPal Here. In the United States, Square is the dominant player, while PayLeven, Verifone, iZettle, SumUp and mPowa are fighting for market share in Europe. Amazon is reportedly jumping into the fray too.
Swiff has a lot in common with these other players. But it touts its direct working relationship with banks rather than merchants as a major differentiation.
アジアにおいては、当スタートアップは現地のPayPalが競争相手となっている。米国では、Squareが大手企業で、ヨーロッパではPayLeven、Verifone、iZettle、SumUp、そしてmPowaなどが市場シェアを獲得するべく戦いを繰り広げている。
Amazonもまた競争に参入するとの報告もある。
Swiffにはこれら他企業との類似点が多くある。だがSwiffは、販売業者ではなく銀行との直接取引を進めていくことを強く主張しており、これが他企業との大きな違いとなっている。
アジアでは、ペイパルによっての競争に直面した。PayLeven、Verifone、iZettle、SumUp、mPowaがヨーロッパ市場で競い合っている一方で、アメリカでは、Squareが有利なプレイヤーであった。報告によると、Amazonもここに飛び込んで来ている。
Swiffはこれらのプレイヤーと似ている。しかしSwiffは、それらとの違いとして、業者ではなくその銀行との直な繋がりを謳っている。
In this manner, it draws a line in the sand against PayPal, which is a payment aggregator that renders banks redundant, since merchants do not need a bank account to use PayPal.
But does interfacing with the bank as opposed to Swiff really make a big difference to merchants? Probably not. Nonetheless, Swiff could make a big difference to banks, which can now offer their customers a mobile POS solution as a value-added service.
