China’s Largest Video Site, Youku, May Acquire Tudou
There’s speculation on the internet in China today that online video pioneer Tudou is no longer aiming for an IPO and is considering selling, with rival Youku as a possible buyer.
With the rising cost of content licensing and pressure from investors, Tudou may look for an exit if this report is a valid one.
Tudou was the first streaming video site to become popular in China, going online roughly around the same time as YouTube did. Its popularity has only been rivaled by Youku, which was successful in going public last year.
We reached out to both companies this afternoon, but both declined to comment on the the possibility of a sale or acquisition.
What a surprise
It’s much like a battle between Facebook vs MySpace. Only one will survive. But for video streaming, the game differs slightly.
YouTube was losing money until Google’s massive $1 billion acquisition turned it around. Google managed to monetize it thanks in large part to its huge advertising network. Video-streaming sites are tough to maintain. The amount of money spent simply maintaining the servers and infrastructure usually dwarfs the ad money it brings in. That’s why YouTube had to bring in other revenue sources like movie rentals into its business model.
これはFacebook 対 MySpaceの戦いのようでもある。生き残るのは一方だけということだ。しかし、動画のストリーミング事業においては、事情は少々異なる。
YouTubeの場合、Googleによる10億ドルという巨額の買収で状況が一変するまで、赤字が続いていた。Googleは主にその巨大な広告ネットワークのおかげで、YouTubeの収益化に成功した。動画ストリーミングサービスは維持するのが困難だ。通常の場合、サーバーとインフラの維持費と比べると、広告収入が少額に見えてしまう。それ故に、YouTubeは映画レンタルのような新たな収入源をビジネスモデルに取り入れなければならなかった。
それは、Facebook対Myspaceの相対関係のようなものだ。一方だけが生き残る。しかし、動画ストリーミングの場合、ゲームは若干異なる。
YouTubeはGoogleの巨額な10億ドル買収で好転するまで、経営は芳しくなかった。Googleはマネタイズし、その巨大な広告ネットワークの大きな部分にうまく組み込んだ。動画ストリーミングサイトを維持することは、困難な仕事である。単にサーバーとインフラを維持するだけに必要な巨額な資金は、広告収入を取るに為らないものに思わせる。だから、YouTubeは、映画のレンタルのようなその他の収入源をビジネスモデルに組み込まなければならなかった。
今回の件はFacebookとMySpaceとの争いの件によく似ている。片方だけが生き残れる。しかし、動画ストリーミングということに関すると、話は少し違ってくる。
YoutubeはGoogleに10億ドルという巨額で買収され、持ち直すまで赤字であった。
Googleは巨大な広告ネットワークにより、大部分を収益化することに成功した。
動画ストリーミングサイトは維持するのが難しく、サーバーやインフラを維持するためのお金だけでも広告料の大半を使わなくてはならない。このため、Youtubeは動画レンタルなどといった他の収入源をビジネスモデルに組み込まなくてはならなかった。
With a high burn rate it’s hard to for Tudou to continue, especially when it is still a private company. Tudou did intend go into IPO but nothing has so far materialized. Youku, however, had an IPO which helped raise $203 million.
The interesting fact is that Youku has a higher burn rate. It lost $25 million in the first nine months in 2010 while Tudou lost about $12.5 million. Both sites claim to have 200 million visits per month. No matter how you look at it, Tudou seems to be a better choice for investors. There must be a problem problem with Tudou, which only the internal staff would know.
ここに興味深い事実がある。Youkuの方がバーンレートが高いのだ。最初の9か月間でTudouが1250万ドルを失ったのに対し、Youkuは2500万ドルである。どちらのサイトも月間2億ビジターを記録しているという。どのような見方をしても、投資家にとってはTudouのほうが良い選択のように見える。Tudouは何か問題を抱えているに違いない。その問題を知り得るのは社内のスタッフだけだろう。
