It should be easier for employers to include annuities in their retirement plans because Americans are at risk of outliving their savings, insurers told Labor and Treasury department officials today.
The government should extend and clarify “safe harbor” protection, which exempts employers from liability, so they can add annuities as an option in 401(k) retirement plans, said Christine, at a hearing in Washington. Annuities also should be permitted as a default investment, Marcks said.
“Some plan sponsors decline to consider offering guaranteed lifetime-income solutions because of a mistaken belief they’ll have fiduciary liability if the insurer’s financial strength deteriorates in the future,” Marcks said.
政府は「免責」保護条項を拡大し明確化するべきで、それは雇用者から責任を免除するもので、401(k)退職計画に選択肢として確定年金の付加が可能となるとクリスティーンがワシントンのヒアリングで説明した。確定年金は、デフォルト投資としても認可されるべきである、とマルクスは述べた。
「保険会社の財務内容健全性が今後悪化する場合、年金資金負担者の中には、受託責任を持つべきという誤った考えのために、保証された生涯所得解決案の提供を拒絶する人もいる。」とマルクは述べた。
政府は雇用主を賠償責任から免除することができる"safe harbor（セーフ・ハーバー）"保護法を拡大し、分かり易くすべきである。そうすれば、雇用主は年金保険制度を401K退職金プランの選択肢として付け加えることができる、とワシントンで行われた聴聞会でクリスティーン氏は述べた。また、マックス氏は次のように語った。年金保険制度は不履行の可能性がある投資であることも許可されるべきだ。なぜなら、制度を取り扱う引受人は、保険会社の財政力が将来悪化した場合、彼らが受託賠償責任を負うという間違った解釈があるため、保証された終身所得解決策の提供を拒否するところもあるからだ。
The two-day hearing, which began today, follows a request for comment from the Labor and Treasury departments that drew almost 800 letters on the issue of lifetime income.
Employers have been reluctant to adopt annuities because of concerns about fees and potential liabilities in picking the insurers. Annuities are insurance contracts that guarantee payments in exchange for upfront payments.
“We have to solve the fiduciary issue first,” said David, president of the Profit Sharing/401k Council of America, a Chicago-based nonprofit representing 1,200 companies with 401(k) plans, at the hearing. “Employers want to know: Is my company guaranteeing this payment for the next 30 years? Am I going to get sued?”
雇用者は、保険会社を選ぶ際に掛け金とそれに伴う責任に対する懸念事項のために、確定年金を採用する意思はなかった。確定年金は先行投資の支払いに対して等価な支払いを保証する保険契約である。
「私たちは保証発行を最初に解決しなければならない。」とヒアリングで、401(k)の計画を持ち1,200の会社を代表するシカゴの非営利団体である、アメリカの利益分配/401k委員会の社長、デービッドが述べた。
「雇用者は次のことが知りたい:私の会社は今後30年間この支払いを保証できるだろうか。私は訴えられるのだろうか。」
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雇用主は、保険選択における手数料や潜在的責任の心配のため、年金をしぶしぶ承認している。年金は、先払い金と引き換えに支払いを保障する保険契約である。
"まずは受託者の問題を解決しなければならない"と、シカゴに本拠地を置く、401(k)プラン（※企業年金制度）を有する1200社を代表する非営利機関 Profit Sharing/401k Council of Americaの最高経営責任者であるDavid氏は聴聞の場で述べた。"雇用主は知りたいと思っている：我が社はこの支払いを今後30年にわたって保障するのか？訴えられる日がくるのか？"
Regulators and legislators are looking at Americans’ retirement security because life expectancies are increasing and savings have shifted from traditional pension plans -- where employers generally provide retired employees with lifetime payments -- to defined contribution plans such as 401(k)s, according to the Labor Department. Participants in defined contribution plans increased to 67 million in 2007 from 11 million in 1975, the agency said.
An estimated 47 percent of Americans born between 1948 and 1954 may not be able to afford basic expenses and uninsured health-care costs through retirement.
1948年から1954年の間に生まれたアメリカ人のおよそ47パーセントは引退後に基礎的な経費および無保険になる医療費の支払いに余裕がないかもしれません。
Employers are also concerned about fees and how guarantees would be transferred if employees change jobs, said Wray at the hearing today. Last year, 4 percent of employers offered a 401(k) plan with an annuity built in, according to Lori Lucas, defined contribution practice leader at Callan Associates Inc., a San Francisco-based investment-consulting firm.
Prudential and New York-based insurer MetLife Inc., the two largest U.S. insurers, and money managers including BlackRock Inc., based in New York, have been developing investment options that let workers contribute to an annuity within their 401(k)s.
A built-in annuity option is important for workers who don’t choose their own investments, said Robert.
プルデンシャルとニューヨークを拠点にする保険会社メットライフ、アメリカの２大保険会社と、ニューヨークに拠点を置くブラックロックを含むファンドマネージャーは、従業員の401ｋプランに年金を寄与してもらう投資オプションを展開した。
年金内蔵オプションは、個人投資を選択しない従業員には重要であると、ロバートは述べた。
BlackRock Inc.のような資産運用会社は、労働者に401プラン内で年金の支払いができる投資オプションをこれまでに作り出している。年金組み込みオプションは自身の投資を選択しない労働者にとって重要だとロバートは述べた。
アメリカの二大保険会社、プルーデンシャルとニューヨークの保険会社メトライフ、およびニューヨークを本拠地とするブラックロック社を含めた資産運用者は、労働者に401(k)内で確定年金に寄与させた投資オプションを開発している。
組み込み型の確定年金オプションは自分の投資を選ばない労働者にとって重要であるとロバートは説明した。
The agency should clarify an employer’s fiduciary duty when picking insurers offering the guarantees, he said.
Vanguard Group Inc., a mutual-fund firm based in Valley Forge, Pennsylvania, said income guarantees should be designed to compliment IRAs. That’s because more than 80 percent of Vanguard’s participants who are over age 60 exit their employers’ 401(k) plan within three years of leaving a job, Wolohan said.
At Fidelity Investments, the average age of a retiree purchasing an immediate income annuity is 67, said Elizabeth. “This suggests it’s only after retirement that people begin to truly assess and understand their various income needs,” Heffernan said at the hearing.
ペンシルバニアのバレーフォージに拠点を置くオープン型投資信託ファーム Vanguard Group の Wolohan によると、
収入保証は個人年金を中心に設計するべきではないか、
なぜなら Vanguard の加入者のうち 60歳以上の 80% 以上が退職から 3年以内に雇用主の 401(k) プランを止めている、という。
Fidelity Investments では、即時所得年金を購入する引退者の平均年齢は 67 だと Elizabeth は言う。
「これは、変化する自身の収入ニーズを人々が本当の意味で評価し理解しはじめるのは、引退した後なのだ、ということを示唆している」と Heffernan は公聴会で述べた。
ペンシルバニア州バリーフォージに本拠地がある投資信託会社バンガード・グループ社は、収入保証がIRA（個人退職年金）を目指すよう設定されるべきであると言った。それは60歳以上であるバンガードの加入者の80パーセント以上が、退職してから3年以内に雇用者制度401(k)年金から離脱するからであるとウロハンは述べた。
フィデリティ・インベストメンツでは、即時所得確定年金を購入する退職者の平均年齢は67歳であるとエリザベスは言った。「このことは、退職者が収入の必要性を評価し理解することを本当に始めて分かるのは退職してからと示している。」とヘファーナンはヒアリングで言った。
