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[Updated]Alibaba to Offer Online Shopping Credit Line for Mobile Purchases
Alibaba confirmed the rumor that it would roll out online shopping credit service, called “Credit Payment”, to users on Taobao and Tmall as soon as in the upcoming April. The service will be provided by Alipay, the payments service under Alibaba Group.
Credit limit, up to 5,000 yuan ($ 800), will be decided with algorithms based on user data, such as ratings given by sellers and purchase history. Interest free periods are up to 38 days. It is reported that 80 million Alipay users are qualified to apply for it. The service will charge Taobao or Tmall merchants who join in the program 1% of payments (currently 0.8% as a discount), similar to the level with credit cards. Over 1.3 million merchants have already been qualified and can get on board whenever they’d like to. A logo signaling it will be shown on the webpages of merchants’ stores then.
It will first be available with mobile apps — nice move for promoting mobile payments and mobile shopping. In general it must boost purchases given a majority of Chinese don’t own physical credit cards. Also the application process is easier for users since it’s based on existing data that they don’t have to provide with detailed information required by banks and wait on shipping.
The only inconvenience? You can only use the credit to shop on Alibaba’s properties — of course, it may not be an issue for most users as Alibaba’s cover almost all goods you can think of on earth. The user data and historical purchases are what conventional banks don’t have to leverage purchasing power to the full. What’s more, Alipay will accumulate users’ credit history along the way after the service launches. For now, only Chinese central bank has the credit history of credit card holders — again, only a minority of Chinese consumers ever own physical credit cards. Alibaba won’t take care of the credit with its own funds but through banks; for one thing, it’s not authorized to offer such a service. On the other hand, the company doesn’t have to worry about bad credit. For this ever-new business, it’s unclear what a regulatory process is needed. It is generally believed Alibaba has got approval from authorities as it’s not the first time it came up with such a unprecedented solution for online shopping. Years back, the company came up with the idea of holding up consumers’ payments till they confirm of receiving the goods to dissolve users’ disbelief in buying anything through the Internet without seeing a seller in flesh. Some Chinese banks are working on “virtual” credit card. The China Merchants Bank, partnering with China Mobile the carrier, is to enable mobile devices to do whatever a plastic credit card can do. Alipay, however, said that they’d not go any further than offering consumer credit for online shopping, although its parent company launched an e-credit card for small businesses years back. But apparently Alibaba’s ambitions on finance are going further with its newly restructured finance arm. The company expanded its micro-loan program to Guang Dong where are also crowded with small businesses last month. Zhong An, an online insurance company, will be established together with Ping An, one of the leading insurance companies in China, and Tencent, an Internet giant with huge amount of users, with Alibaba taking a 19.9% stake in the company.
Update: Hu Xiaoming, president Alibaba’s financial arm, told media later that it would only be available for mobile purchases.
Alibaba confirmed the rumor that it would roll out online shopping credit service, called “Credit Payment”, to users on Taobao and Tmall as soon as in the upcoming April. The service will be provided by Alipay, the payments service under Alibaba Group.
Credit limit, up to 5,000 yuan ($ 800), will be decided with algorithms based on user data, such as ratings given by sellers and purchase history. Interest free periods are up to 38 days. It is reported that 80 million Alipay users are qualified to apply for it. The service will charge Taobao or Tmall merchants who join in the program 1% of payments (currently 0.8% as a discount), similar to the level with credit cards. Over 1.3 million merchants have already been qualified and can get on board whenever they’d like to. A logo signaling it will be shown on the webpages of merchants’ stores then.
It will first be available with mobile apps — nice move for promoting mobile payments and mobile shopping. In general it must boost purchases given a majority of Chinese don’t own physical credit cards. Also the application process is easier for users since it’s based on existing data that they don’t have to provide with detailed information required by banks and wait on shipping.
The only inconvenience? You can only use the credit to shop on Alibaba’s properties — of course, it may not be an issue for most users as Alibaba’s cover almost all goods you can think of on earth. The user data and historical purchases are what conventional banks don’t have to leverage purchasing power to the full. What’s more, Alipay will accumulate users’ credit history along the way after the service launches. For now, only Chinese central bank has the credit history of credit card holders — again, only a minority of Chinese consumers ever own physical credit cards. Alibaba won’t take care of the credit with its own funds but through banks; for one thing, it’s not authorized to offer such a service. On the other hand, the company doesn’t have to worry about bad credit. For this ever-new business, it’s unclear what a regulatory process is needed. It is generally believed Alibaba has got approval from authorities as it’s not the first time it came up with such a unprecedented solution for online shopping. Years back, the company came up with the idea of holding up consumers’ payments till they confirm of receiving the goods to dissolve users’ disbelief in buying anything through the Internet without seeing a seller in flesh. Some Chinese banks are working on “virtual” credit card. The China Merchants Bank, partnering with China Mobile the carrier, is to enable mobile devices to do whatever a plastic credit card can do. Alipay, however, said that they’d not go any further than offering consumer credit for online shopping, although its parent company launched an e-credit card for small businesses years back. But apparently Alibaba’s ambitions on finance are going further with its newly restructured finance arm. The company expanded its micro-loan program to Guang Dong where are also crowded with small businesses last month. Zhong An, an online insurance company, will be established together with Ping An, one of the leading insurance companies in China, and Tencent, an Internet giant with huge amount of users, with Alibaba taking a 19.9% stake in the company.
Update: Hu Xiaoming, president Alibaba’s financial arm, told media later that it would only be available for mobile purchases.
[アップデート]Alibabaがモバイルショッピング専用のクレジットサービスを提供
Alibabaが、TaobaoとTmallユーザーに向けて「Credit Payment（クレジット・ペイメント）」と呼ばれる、オンラインショッピング専用のクレジットサービスを早ければ4月にも開始するという噂を認めた。このサービスは、Alibabaグループの決済サービスAlipayによって提供される。
クレジットの利用額 ——上限は5000元（800ドル）—— は、販売店による評価と購入履歴など、ユーザーのデータに基づいたアルゴリズムによって判断される。利子のつかない期間は最大38日まで。Alipayユーザー8000万人がこのクレジットサービスに申請する資格を持つと言われている。
Alibabaが、TaobaoとTmallユーザーに向けて「Credit Payment（クレジット・ペイメント）」と呼ばれる、オンラインショッピング専用のクレジットサービスを早ければ4月にも開始するという噂を認めた。このサービスは、Alibabaグループの決済サービスAlipayによって提供される。
クレジットの利用額 ——上限は5000元（800ドル）—— は、販売店による評価と購入履歴など、ユーザーのデータに基づいたアルゴリズムによって判断される。利子のつかない期間は最大38日まで。Alipayユーザー8000万人がこのクレジットサービスに申請する資格を持つと言われている。
同サービスは、このプログラムに参加するTaobao販売店、もしくはTmall販売店に決済額の1％（現在は割引レートの0.8%）を手数料として請求する。これは、クレジットカードへの手数料と同等のレベルだ。1300万を超える販売店が既にこのプログラムへの参加を認められており、いつでも好きな時に始めることができる。参加を表明すれば、クレジットサービスが利用できることを示すロゴが販売店のウェブサイトに表示される。
同サービスが最初に展開されるのはモバイルアプリだ ——モバイル決済とモバイルショッピングを促進するにはいい動きだ。
同サービスが最初に展開されるのはモバイルアプリだ ——モバイル決済とモバイルショッピングを促進するにはいい動きだ。
大多数の中国人が実際のクレジットカードを保有していないことを考えると、一般的には、このサービスによってモバイルショッピングが促進されることは間違いない。また、クレジットサービス利用の審査が現存するデータに基づいて行われるので、銀行が要求するような詳細の情報を提示したり、郵送時間を待つこともないので、ユーザーにとっての申請プロセスがより簡単になっている。
唯一不便なことは、このクレジットサービスがAlibabaグループのお店でしか利用できないこと。もちろん、ほとんどのユーザーにとっては問題にはならないだろう。Alibabaはこの地球上で考えられるほとんどすべての商品を網羅しているのだから。
唯一不便なことは、このクレジットサービスがAlibabaグループのお店でしか利用できないこと。もちろん、ほとんどのユーザーにとっては問題にはならないだろう。Alibabaはこの地球上で考えられるほとんどすべての商品を網羅しているのだから。
ユーザーデータと購入履歴というのは、通常の銀行が購買力を最大限に活用しようと持ちあせているデータではない（通常の銀行にはこのようなデータがない）。さらには、Alipayは同サービスのローンチ以後ずっと、ユーザーのクレジット履歴を蓄積していく。現在、中国でクレジットカード保有者の利用履歴データを保持しているのは中国人民銀行だけで、繰り返し言うが、実際にクレジットカードを持っている中国人はわずか少数の人に限られている。
Alibabaは独自の資金でクレジットを賄うのではなく、銀行を活用する。その理由の1つは、同社がそのようなサービスを提供する認可を受けていないからだ。だが、その一方で、同社は負債を心配する必要がない。このかつてない新しい事業に、どんな規制プロセスが必要なのかは明らかではない。Alibabaが中国当局から承認を得ることができたのは、同社がこのような先例のないオンラインショッピング用のソリューションを提案したのが初めてではないからだ、と一般的に言われている。何年も前に、同社は、実際に販売者を見ることなくインターネットで何かを買うというユーザーの不信感を解き放つため、消費者が商品を受け取るまで支払いを待つというアイデアを持ち出したことがある。
中国には「バーチャル」なクレジットカードに取り組んでいる銀行もある。招商銀行は、通信企業のChina Mobileと提携して、プラスチックのカードができうるすべてのことをモバイルで展開しようと取り組んでいる。だが、AliPayは、オンラインショッピング専用のクレジットサービス以上のことはしないだろうと言う。とは言っても、親会社は数年前に小企業向けのeクレジットカードをローンチしている。
一方、新たに再編成された金融部門によって、Alibabaの金融業への野望がさらに高まっているのは明らかだ。同社は先月、小企業が数多く集まる広東省に同社のマイクロローンプログラムを拡大した。さらに、Alibabaは、中国の大手保険会社Ping An、膨大な数のユーザーを持つ大手ネット企業Tencentと共に、オンラインの保険会社Zhong Anを設立し、Alibabaが同社の株式19.9%を保有する。
情報アップデート：Alibabaブループ金融部門のプレジデントHu Xiaoming氏は後に、同サービスをモバイルショッピング専用に展開することをマスコミに述べている。
情報アップデート：Alibabaブループ金融部門のプレジデントHu Xiaoming氏は後に、同サービスをモバイルショッピング専用に展開することをマスコミに述べている。
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